Si la finance d’entreprise nous enseigne l’art de valoriser une entreprise in bonis, l’évaluation d’une entreprise en difficulté s’avère être un exercice plus complexe. Comment faire un DCF sur une entreprise dont la trésorerie est au plus bas ? Comment appliquer la méthode des comparables avec un EBITDA parfois négatif ? Et pourtant, servant tout autant lors de la mise en place d’un carve out, que lors d’une restructuration financière, la maitrise de l’exercice de valorisation dans un contexte de sous-performance, certes périlleux, s’avère incontournable.

Pour ce nouveau podcast Capitaine, nous partons à la rencontre de Joannes Soënen qui a été appelé pour diriger Célio en pleine tempête en novembre 2020. Fondé en 1978, Célio est rapidement devenue une marque incontournable du prêt à porter masculin. Mais entre 2018 en 2020, fortement impactée par différentes crises comme les Gilets Jaunes et la crise sanitaire, ainsi que par un modèle qui ne rencontrait plus son marché, son chiffre d'affaires chute. Ce qui l'a conduit à se placer sous la protection du tribunal en procédure de sauvegarde. C'est dans ce contexte, que Joaennes Soënen arrive au gouvernail pour guider l'entreprise dans cette période particulière. Il revient aujourd'hui pour Mayday sur cette aventure du diagnostic des difficultés, à la mise en oeuvre main dans la main avec les différents acteurs de l'entreprise, d'un plan de restructuration qui sera validé par le tribunal en octobre 2021.

Pour ce nouveau podcast Capitaine, nous partons à la rencontre de Cédric Orban, ex patron d'Ascoval, une aciérie anciennement détenue par Vallourec. A sa tête pendant 5 ans, le chef d'entreprise a tout connu. Des négociations musclées dans l'univers de l'industrie, à la défaillance de repreneurs, au pluriel, qui a conduit l'entreprise, alors en procédure collective, à se retrouver sans actionnaire pendant quelques temps, pour sortir de là par le haut préservant un savoir français dans un secteur stratégique. Et pour cause, accompagné notamment de son avocat Guilhem Bremond, Cédric Orban a avancé avec un seul objectif : sauver Ascoval ! Alors que beaucoup pensaient l'entreprise condamnée à la fermeture, celui qui a su s'entourer d'une équipe soudée et pluridisciplinaires, maniait l'art d'utiliser à bon escient et le pouvoir médiatique et le pouvoir politique, a aussi fait le choix de passer d'une gestion défensive, à une gestion offensive. Et ça marche ! Immersion en pleine tempête.

Pour ce nouveau podcast Capitaine, nous partons à la rencontre de Cédric Dugardin, manager de crise et ancien patron de Presstalis en 2020. A l'époque, la France est en plein Covid et le distributeur de presse au bord du dépôt de bilan. Alors que la presse joue un rôle essentiel dans toute démocratie, son rôle est accru en période de crise, notamment sanitaire. Cédric Dugardin revient pour Mayday sur cette restructuration majeure où s'entremêlent l'Etat français, les syndicats, les organes de la procédure, le CIRI et bien sûr l'ensemble du secteur de la presse. Immersion en pleine tempête.

Pour ce premier épisode #Capitaine, nous partons à la rencontre d'Aurélien Gouttefarde, fondateur d'Homeloop, une start up créée en 2016 et pionnière en France de l'achat immobilier instantané. Aurélien est parti d'un constat : les vendeurs de biens immobiliers sont soumis à beaucoup d'incertitudes et de délais dans le cadre de leurs transactions immobilières. Avec Homeloop, son objectif a été de rendre ces transactions plus simples et sécurisées pour les vendeurs. Homeloop achète ainsi directement les biens dans des délais très courts, sans condition suspensive et a des prix clairs pour les revendre ensuite.  En 2019, Homeloop accélère son développement en levant 20 M€. Elle passe d'une dizaine de salariés à près d'une soixantaine fin 2021. A cette période, son volume d'affaires s'élève à près de 200 acquisitions, représentant 80 M€ de volume et environ 150 ventes, pour un chiffre d'affaires de 65 M€. Mais plusieurs facteurs viennent perturber l’activité de l’entreprise et en juillet dernier Aurélien décide de se placer sous la protection du tribunal et d’envisager la cession judiciaire d’Homeloop.  Il revient aujourd’hui, pour Mayday, sur cette aventure entrepreneuriale de sa création, son développement, à l’étape particulière de la procédure collective jusqu’au plan de cession.